W 2003 roku BMW przedstawiło podczas targów IAA we Frankfurcie swojego przedstawiciela w klasie SAV (Sports Activity Vehicle). Mowa tu oczywiście o modelu X3, który łączy cechy auta typu kompakt z włąsciwościami jezdnymi większego X5, z którego zresztą zapożyczono wiele podzespołów. Do sprzedaży auto trafiło wraz z rokiem 2004. Dwa lata później zdecydowano się na restylizowanie auta - zmianom uległ wygląd wnętrza, deska rozdzielcza jest nieco inaczej rozplanowana, materiały użyte do wykończenia są lepszej jakości. Produkcja auta odbywa się jedynie w Grazu w Austrii w zakładach fabrycznych Magna Steyr Fahrzeugtechnik AG. Powstaje tu około 100 tysięcy aut rocznie. Auto wytwarzane jest z przeznaczeniem na rynek europejski, egipski, rosyjski, tajlandzki oraz amerykański.